金融怪谈|伊萨克·牛顿爵士购买的股票 股价走势和比特币走势极其神似

2016/10/13 13:27:18      点击:
虚拟货币比特币的发展轨迹是一条异常明显的抛物线。2013年,比特币火爆全球,价格飙涨到令人匪夷所思的高度。然而,2014年的前四个月,比特币市场又从历史峰值骤然崩溃。实际上,早在300多年前,著名的物理学家伊萨克·牛顿爵士所购买的一只股票,其股价走势与比特币极其神似。它就是英国南海公司(South Sea Company)。
英国南海公司成立于1711年,擅长游说、或者说自夸。通过购买巨额政府债券和大肆贿赂,南海公司换取了英国与南美洲等地的货物贸易和奴隶贸易垄断权。大规模购买国债对于当时因战争而赤字高涨的英国政府来说,无异于雪中送炭。1720年,眼睁睁看着法国密西西比公司的股价狂飙,南海公司也仿效推出了名为南海计划的大型换股计划。


背靠英国政府的南海公司向公众夸大业务前景,南美洲的烟草、酒、金银等好似唾手可得。巨额利润加上高达60%的股利支付率传闻,引发了英国全民疯狂抢购股票的热潮,据说“政治家忘记了政治,律师忘记了法庭,医生丢弃了病人,店主关闭了铺子,教父离开了圣坛”……南海公司股价从1720年初约200英镑涨到7月令人瞠目结舌的1050英镑,半年涨幅超500%。从议员到家庭妇女,从军人到贵妇,甚至连英国国王、物理学家伊萨克·牛顿爵士也卷入了这场漩涡,牛顿还赚了几千英镑。其他一些公司也从中浑水摸鱼。英国股市一时间充满了巨大的泡沫。
然而,英国政府在1720年6月出台的《泡沫法案》使股市走向了另一个极端:投资者开始疯狂抛售股票,南海公司股灾全面爆发,到9月股价已一路暴跌到不足200英镑。同期,很多公司股价受拖累而疯狂下挫。英国议会派人审计南海公司财务状况时才惊讶地发现,该公司经营惨淡,资本早已所剩无几,且存在严重的财务舞弊行为。
这场令许多人血本无归的泡沫重创了英国股市,其用了一个多世纪的时间才慢慢缓过气来。我们的牛顿爵士在获利后痴心不改,在南海股价涨至高位时再度买入,最终在泡沫破裂时巨亏20000英镑而折本离场。他感叹道:“我能计算庞大天体的运行,却无法预知人们的疯狂。”